Криптовалюта — относительно новое явление в экономике, поэтому многие государства весьма неоднозначно относятся к регулированию цифровых активов. Основной проблемой для центральных банков является отсутствие возможности контроля эмиссии криптовалют, ведь они децентрализованы и выпускаются по своим определенным алгоритмам. Что такое эмиссия криптовалют, и какая она бывает, рассматривается в данной статье.
Что такое эмиссия криптовалют?
Термин эмиссия в общем случае подразумевает выпуск любой валюты. Как правило, в каждом государстве есть определенный орган, который отвечает за выпуск (или эмиссию) национальной валюты – бумажных купюр и металлических монет. Для стабильности экономической системы страны, выпуск в обращение новых денежных знаков тщательно контролируется.
С криптовалютами все иначе. Напомним, что криптовалюты работают на системе блокчейн, суть которой в децентрализации. То есть не существует единого центра, который бы контролировал движение цифровых активов — работа сети поддерживается множеством узлов по всему миру.
Сама парадигма криптовалюты заключается в том, чтобы управление сетью было максимально прозрачным для всех пользователей. Таким образом, если данный принцип будет нарушен, то он поставит под сомнение смысл существование той или иной криптовалютной системы.
Так откуда же появляется криптовалюта? – ее генерируют, или добывают, так называемые майнеры – по сути сами участники системы, которые устанавливают на свои компьютеры специальный программы, с помощью которых выполняются сложные математические вычисления, и поддерживают таким образом работу сети, получая за это вознаграждение.
Эмиссия криптовалют – это непрерывный процесс генерирования новой криптовалюты в той или иной сети.
EOS
Проект EOS был запущен Дэниэлом Ларимером и Бренданом Блумером, которые имеют немалый опыт в работе над подобными проектами.
Идеей авторов было предоставить несколько положительных аспектов проекта:
- Скорость любых транзакций в EOS.
- Команда проекта. Это известные разработчики, опыт и навыки которых не вызывают сомнений.
- Единицы учета EOS, которые используются для представления цифрового баланса, обладают большой ликвидностью и находятся на множестве бирж.
- У проекта блестящая маркетинговая кампания. Разработчикам удалось получить высокую прибыль еще до того, как стала известна суть платформы, которая создается.
Виды криптовалютной эмиссии
Важно знать, что эмиссия криптовалют бывает трех видов:
- ограниченная эмиссия с единоразовым выпуском всех монет (без возможности майнинга)
- ограниченная эмиссия (с возможность майнинга)
- неограниченная эмиссия (осуществляется посредством майнинга)
Ограниченная эмиссия с единоразовым выпуском монет
В данном случае разработчики создают определенной количество монет уже при запуске проекта, и в дальнейшем выпуск новой криптовалюты не возможен. Соответственно майнить такую криптовалюту нельзя, а заработать можно преимущественно на изменениях курса.
Читайте также:
Яркими прмерами подобной единовременной ограниченной эмиссии являются проекты NEM и Cardano.
Ограниченная эмиссия
Наглядным примером криптовалюты с ограниченной эмиссией является Биткоин, — сеть разработана таким образом, что максимальное количество монет, которые можно будет сгенерировать равно 21 млн BTC. По расчетам это произойдет примерно в 2140 году. Ограниченная эмиссия придает данной валюте дополнительную ценность, то есть теоретически курс Биткоина должен увеличиваться по мере уменьшения возможности его майнинга.
Кстати каждые 4 года вознаграждение майнерам за каждый сгенерированный блок в системе Биткоин уменьшается в 2 раза. На старте в 2009 году майнерам переводили 50 BTC, в 2012 году комиссию снизили до 25 BTC, в 2021 году – до 12,5 BTC. Такое уменьшение комиссии называется халвинг. Он как раз служит одним из инструментов для регуляции эмиссии Биткоинов.
Неограниченная эмиссия
Примером неограниченной эмиссии криптовалюты является в настоящий момент вторая по популярности валюта – Ethereum.
По мнению некоторых аналитиков, неограниченная добыча может привести к обесцениванию монет в будущем. Однако разработчики предусматривают такой вариант событий. В частности, постоянно возрастает сложность сети Эфириум, что естественно сдерживает темпы ее роста. Кроме этого, есть вероятность, что в системе будет введено так называемое сжигание монет, что создаст искусственный дефицит и, соответственно, также ограничит эмиссию.
Топ-10 криптовалют по капитализации: причины резкого повышения стоимости
Самые перспективные криптовалюты входят в топ-10. На успех оказало влияние:
- удобство проведения транзакций (все, кроме биткоина);
- наличие дополнительных функций;
- внедрение новых перспективных технологий;
- снижение себестоимости использования.
Отмечается, что самыми бесперспективными стали коины, которые создавались как клоны существующих. Они не несли в себе ничего нового, а лишь повторяли старую популярную технологию. Капитализация такой криптовалюты осталась на низком уровне, потому что вкладчики не видели перспективы развития.
Путь от малоизвестной валюты до места в топ-10 сложен и длителен. Мало создать коин и технологии, понадобится провести маркетинговую программу. Важный аспект — заинтересованность в созданных технологиях.
-
Читайте также:
Опытный вкладчик всегда советует новичку вложить деньги в самые перспективные криптовалюты из первой десятки. Это позволяет получить доход быстро, риски при этом невелики.
Зачем знать количество монет в обращении?
Текущая эмиссия криптовалюты, а также отношения уже выпущенных монет к запланированной конечной эмиссии позволяет инвесторам понять, на каком этапе находится тот или иной проект, и, соответственно, оценить его инвестиционную привлекательность. Это может быть покупка доли на ранней стадии выхода на рынок или на этапе, когда сложность майнинга относительно мала, а может быть большая часть криптовалюты уже добыта и ожидается стремительные рост ее стоимости в связи с предполагаемым дефицитом.
Так или иначе, доля монет в обращении является важным показателем при анализе криптовалют.
BSV
16 августа 2021 года был сделан анонс Bitcoin SV (BSV) – криптовалюты, которая была создана австралийским предпринимателем в рамках компании nChain.
Оригинальный код биткоина создатели Bitcoin SV называют основным документом, принципам которого они следовали при разработке криптовалюты, а аббревиатура SV имеет расшифровку «Satoshi Vision», что в переводе с английского означает «видение Сатоши».
Реальное количество монет
Теоретически, в конечном счете, количество монет в обращении должно быть равно либо уже выпущенному количеству монет, либо максимально возможному количеству монет, запланированному в конкретной сети.
Однако на практике получается иначе. Например, вряд ли в 2140 году в реальном обращении будет 21 млн BTC. Есть множество причин, почему не все монеты попадут в обращение. Самая банальная из них – пользователь может потерять или забыть ключ от своего кошелька, где хранится определенной количество монет, а в силу специфики самих криптографических сетей, восстановить утерянные данный уже невозможно.
Существует много историй о том, как пользователи по ошибке выкидывали флешки и жесткие диски, на которых хранилась криптовалюта. В этом случае ее также уже не вернуть.
Легенда про Сатоши Накамото гласит, что на его кошельке хранится более миллиона BTC, которые никогда не использовали.
Таким образом, при оценке реального количество выпущенных монет стоит делать скидку как минимум на вышеперечисленные факторы
Первое место — Yearn Finance
Яркий представитель Defi проектов во всех их проявлениях. Во многом история этого проекта вовсе уникальная и невероятна.
Токен Yearn Finance был создан совсем недавно, лишь 17 июля 2020 года криптоэнтузиаст и создатель этого проекта Defi Андре Кронье написал в своем Twitter о выходе нового продукта. Описав его словами:
«Мы создали не имеющий никакой ценности токен YFI. Мы повторяем, у него нет финансовой ценности.»
https://t.co/W4Qyh1pOSf released, stake and earn $YFI
Additional pools will be voted in via governance. pic.twitter.com/D2YF1RMtjC
— yearn.finance (@iearnfinance) July 17, 2020
Токен работает по принципу Defi, предлагая возможности для держателей монет принять участие во взаимодействии с другими Defi-проектами.
Токену Yearn Finance напутствие своего создателя не помешало, и уже с ходу он показал рекордный рост, начав с 31,65$ и достигнув отметки в 43 337$ ровно через два месяца в сентябре.
Yearn Finance являются ярчайшим представителем децентрализованных финансов и всей философии этого типа активов — хайповый проект, с бешенным темпом роста и беспрецендентной, небезопасной, ничем не подпитанной выгодой для держателей.
Банковское дело изнутри (часть 1)
IDEX Membership
IDXM показывает, что токенизация коснулась всего. Этот токен — членство на бирже IDEX.
Чтобы ускорить рост IDEX и Aurora (DAO этого проекта), команда создала программу вознаграждений для тех, кто торгует на IDEX. Эти вознаграждения распределяются пропорционально на ордеров. Токены AURA и IDXM функционируют вместе.
- Количество: 2000
- Цена: $1 246
Другие показатели волатильности
Bitcoin historical volatility index (BVOL)
Если вы помните начало статьи, вы, вероятно, с нетерпением ждете части, посвященной CBOE-индексу волатильности. А как насчет других показателей традиционной торговли, таких как бета-коэффициенты, модели ценообразования опционов и стандартные отклонения доходности?
-
Читайте также:
Поскольку рынок криптовалют очень молод, здесь не могут применяться все эти показатели, и специфика активов не всегда позволяет трейдерам использовать одни и те же инструменты.
Индекс волатильности CBOE, также известный как индекс волатильности или VIX, был разработан Chicago Board Options Exchange.
Он рассчитывается с использованием средней точки в режиме реального времени S&P 500® Index (SPX) для опционов на покупку/продажу и поэтому не может использоваться с криптой. Вместо этого вы можете попробовать Биткойн-индекс исторической волатильности (BVOL). Индикаторы волатильности криптовалют.
Image Courtesy – TradingView. BVOL Apr. 10, 2020
Связанные риски
С покупкой криптовалюты связаны некоторые риски.
Риск № 1: волатильность рынка
В 2021 году произошёл резкое снижение стоимости криптовалют. Индекс MVIS CryptoCompare потерял 80 процентов своей стоимости. Это хуже, чем крах доткомов на 78% в 2000 году. Биткоин, который достиг максимума в 19345$ (1,1 млн руб.) в конце 2021 года, к апрелю 2018-го едва достигал 7000$ (540 000 руб.). Аналогичная история может случится и с другими альткоинами.
Риск №2. Нормативно-правовое обеспечение
Правительства и банки еще не сформировали для криптоденег налогово-бюджетную политику. Всегда есть вероятность запрета работы с ними на законодательном уровне.
Риск №3. Защита инвесторов от падения курса
В отличие от традиционных валют, криптовалюта не имеет никаких официальных гарантий или страховок.
Риск № 4. Удорожание майнинга
Майнинг не будет прибыльным в небольших масштабах, если у вас нет доступа к бесплатной или действительно дешевой электроэнергии. Также существует риск удорожания оборудования, поломки, прекращения поставки из Китая, нацеленного на внутренний рынок.
Риски инвестирования в криптовалюты:
bitBTC и bitGold
Снова проекты на BitShares, представленные на OpenLedger. Первый эксплуатирует имя знаменитого биткоина. Хотя это не совсем так — это стабильные монеты проекта.
- Количество: 51 и 189
- Цена: $5 846 и $1 575
Количество этих монет меняется, поскольку их можно выпускать. Оба проекта имеют незначительный объем торгов.
Еще есть bitSilver и bitEUR, которых уже больше 30 тысяч.
USDT
Одна из немногих криптовалют, которая привязана к фиатным (реальным) деньгам, выпускаемая компанией Tether Limited. Компания создала для пользователей комфортные условия для хранения, отправки и получения цифровых жетонов, привязанных к долларам и евро. Так же в ближайшее время планируется добавить в обиход японские иены.
Виртуальную монету можно купить или обменять на реальную валюту, а финансовое обеспечение USDT осуществляется Тайваньским банковским трастом.
